Publié le 13 avril 2021 Mis à jour le 15 avril 2021
La monnaie est à la fois concrète, car on s'en sert tous les jours, mais est aussi une abstraction car elle repose sur une convention. En comprendre les principes permet d'en éviter les risques.
Pour être une monnaie trois fonctions essentielles doivent être remplie :
La monnaie a succédé au troc. De tout temps, l'être humain a eu besoin d'échanger. Les défauts du troc étaient qu'il était parfois difficile de trouver une contrepartie au bien désiré. Le passage du troc à l'usage d'une monnaie a permis de surmonter cet écueil.
Différents choix ont été faits pour qu'un bien ou une matière soit utilisé comme monnaie. Avec le temps, on s'est rendu compte que les éléments qui ont pu être utilisés comme monnaie devaient répondre à diverses caractéristiques dont :
L'or s'est vite révélé un très bon candidat à remplir la fonction de monnaie car il remplit toutes ces caractéristiques.
La monnaie est un instrument d'épargne. La démarche d'épargner est le fait de renoncer à la satisfaction d'un besoin présent au bénéfice de la satisfaction d'un besoin futur. L'épargne doit être constituée dans un instrument qui garde sa valeur dans le temps.
Comparer la valeur de deux biens ou services est quelques choses que nous faisons tous les jours. Les comparaisons que nous effectuons se font toujours sur base de l'unité monétaire que nous avons l'habitude d'utiliser.
Si l'on se base sur la théorie du consommateur, celui-ci dispose d'un budget qu'il tire de ses revenus. Avec ce budget, il cherche à maximiser sa satisfaction. Pour ce faire, il peut acheter des biens ou des services. Pour constituer l'ensemble de biens et de services qui maximisera sa satisfaction, il doit pouvoir les comparer. Cela n'est possible qu'en ayant recours à la valeur de chaque bien ou service exprimé en unité monétaire car cela détermine ce que l'on peut acheter.
Un mètre de 1950 mesure toujours un mètre en 2021, idem pour le litre ou le gramme. Le système métrique est une référence qui nous permet de comparer et nous sert de référence dès que nous devons mesurer des longueurs, des poids ou des quantités.
Mais à l'inverse du système métrique, la valeur d'un euro ou d'un huard varie dans le temps. Chacun sait qu'avec le temps, un dollar ou un euro voit son pouvoir d'achat diminuer. Mais à l'image du comportement de la grenouille que l'on plonge dans l'eau bouillante ou qui est dans l'eau chauffée progressivement, le fait qu'à court terme la perte de pouvoir d'achat de la monnaie soit relativement indolore n'incite pas les gens à s'en prémunir ni à réagir ni même à essayer de comprendre le problème.
Ce phénomène porte un nom, il s'agit de l'inflation. L'inflation réduit, au fur et à mesure du temps qui passe, le pouvoir d'achat des détenteurs de monnaie.
Les économistes lui donnent différentes définition :
La monnaie étant la contrepartie de biens et services produits, on part du principe que si trop de monnaie est créée par rapport aux biens et services produits, les prix de ceux-ci devraient augmenter.
Certains économistes voient en l'inflation une forme d'impôt invisible. En effet, si vous avez 100 et que l'on vous prend 3, il vous reste 97 mais vous n'êtes pas content que l'on vous prenne 3. Si l'inflation est de 3%, il vous reste 100 mais cela ne permet d'acheter que l’équivalent de 97.
Pour un gouvernement, il est bien plus facile à faire passer ce type de politique économique car nombreuses sont les personnes qui n'y porteront pas attention.
Pour mesurer la hausse des prix, on établit un panier moyen d'achat. Ce panier est composé par les organismes publics pour mesurer l'inflation.
Deux facteurs ont leur importance, la composition de ce panier et la pondération de chaque bien ou service dans ce panier.
Ces deux éléments peuvent permettre de faire apparaître un taux d'inflation plus faible qu'il ne l'est en réalité. Un troisième facteur est le progrès technologique. Exprimé simplement, le prix d'un bien est artificiellement diminué s'il inclut des progrès par rapport à un bien similaire d'il y a quelques années.... mais pour le consommateur, la somme a débourser est celle qu'il paie réellement et ce calcul ne l'intéresse pas vraiment.
Les gouvernants doivent chaque année établir le budget de l'état. D'un côté, on trouve les recettes (les taxes, cotisations et autres prélèvements) et de l'autre les dépenses (la fonction publique, le paiement de pensions ou d'allocations, etc.).
En général, un budget en déséquilibre traduit des prélèvements trop faibles par rapports aux dépenses. Donc soit l'état "donne" trop soit il n'ose pas "prendre" plus. Ce choix du budget déficitaire est compréhensible dans l'esprit de politiciens qui veulent satisfaire leurs électeurs. Certains veulent toujours donner plus : gratuité (pour l'utilisateur mais cela a un coût pour l'état), remboursements et autres "cadeaux et d'autres veulent toujours prendre moins.
Certains systèmes démocratiques sont donc générateurs de déséquilibres budgétaires. Cela oblige donc de recourir :
À plusieurs reprises dans l'histoire de l'humanité, les États ont eu recours à l'émission monétaire, ce qui a toujours causé la perte de valeur totale de la monnaie papier. Les exemples vont des assignats en France en passant par la république de Weimar en Allemagne et par tous les pays qui ont abandonné leur monnaie, finalement sans valeur.
Forts de ces expériences, des garde-fous ont été posés afin d'empêcher le pouvoir politique de créer de la monnaie pour des fins électorales. Il y a d'abord eu l'étalon or qui rendait chaque dollar convertible en or. Système auquel Nixon a mis fin le 15 août 1971. Il y eut aussi l'interdiction pour un état de se financer directement auprès de sa banque centrale. Cela le contraignant à passer par les marchés financiers et donc à payer un intérêt sur sa dette.
La crise du covid mais aussi les crises précédentes telles que la crise de l'euro, la crise des subprimes et même la crise des .com, ont amené les autorités monétaires ou politiques à s'éloigner de plus en plus des mesures de préservation de la valeur des monnaies occidentales.
Voilà l'état du bilan de la BCE avant 2020 :
Source : https://economic-research.bnpparibas.com/html/fr-FR/BCE-vingt-bilan-imposant-13/06/2018,31037
La crise actuelle a rendu les choses encore bien plus mauvaises :
Source : Bloomberg
Actuellement, la Banque Centrale Européenne achète directement des dettes d'États européens. Ce faisant, elle fait tomber les taux à zéro voire en territoire négatif.
En période inflationniste, certains actifs peuvent permettre de préserver son pouvoir d'achat. Les actifs à éviter sont le cash, les dépôts et les titres à rendement fixes non indexés sur l'inflation.
A contrario, les biens tangibles sont à privilégier. Parmi ces biens, l'immobilier, les métaux précieux, les matières premières et des actions de certaines entreprises.
Un autre type d'actif a fait son apparition avec les crypto-monnaies. Même s’il ne s'agit pas de monnaie selon les fonctions définies ci-dessus, cela peut être un moyen (très risqué) de réduire son exposition à l'euro ou au dollar.
En fait, l'explosion du prix de tous les actifs : immobilier, actifs, Bitcoin peut peut-être aussi être vue comme une défiance vis à vis de certaines monnaies.
Quand la confiance dans la monnaie est trop ébranlée, les gens veulent s'en débarrasser coûte que coûte et il est possible de voir apparaître de l'hyperinflation.
Notre environnement est devenu plus instable car l'histoire montre que les manipulations des monnaies finissent toujours mal.
Il est difficile d'expliquer simplement le fonctionnement d'une monnaie car plusieurs paramètres humains entre en jeu. Mais les principes de la valeur d'une monnaie demeurent valables et les comprendre permet de se protéger voire de profiter d'un environnement qui viendrait à changer.
Sources :
https://www.investopedia.com/terms/m/money.asp
https://opentextbc.ca/principlesofeconomics/chapter/27-1-defining-money-by-its-functions/
https://www.asset-analysis.com/hyperinflation-protection/356/
https://www.forbes.com/sites/investor/2019/02/15/bitcoin-really-is-money-heres-why/
https://www.investissementimmobilier.be/proteger-inflation-immobilier/
Accédez à des services exclusifs gratuitement
Inscrivez-vous et recevez nos infolettres en pédagogie et technologies éducatives
Vous pourrez aussi indexer vos ressources préférées et retrouver votre historique de consultation
M’abonner à l'infolettreVous pourriez aussi aimer:
Créer sa boutique en ligne avec Shopify - Cours en vidéo
Vous aimeriez créer votre boutique en ligne mais vous ne savez pas par où commencer ? Vous n'avez aucune compétences techniques mais vous souhaiteriez pouvoir la gérer vous-même ? Alors voici une formation en vidéo dans laquelle vous apprendrez le fonctionnement de Shopify, la plateforme adaptée à la vente de produits sur Internet.
La gestion et l'analyse des ventes avec Excel
On vous propose de découvrir aujourd'hui une formation en vidéo en partenariat avec Tuto.com. Vous apprendrez à construire un tableau de bord sous Excel avec comme exemple un tableau de ventes.
Répertoire du socio-financement - crowdfunding - $€
Le répertoire le plus complet. Lancement d'entreprises, d'initiatives, de projets, financement de causes, de défis, d'activités...
Ces sites peuvent servir de leviers de motivation pour faire avancer son projet; on peut assurément les intégrer aux activités pédagogiques et aux projets scolaires pour peu que ces projets aient une envergure suffisante. On est dans le concret : plus de 50 sites de financement.
Mettre la lumière sur le "dropshipping"
Les marques se servent de bien des influenceurs pour promouvoir leurs produits. Rien de plus normal pour une génération qui ne consomme plus autant les médias traditionnels. Or, certaines entreprises en profitent pour arnaquer ces jeunes crédules en leur vendant bien plus cher des biens à bas prix. Cette méthode qui abuse du"dropshipping" est courante sur Instagram, entre autres.
Le commerce équitable vise à établir des relations commerciales plus justes entre pays du Nord et pays du Sud. Le concept apparu après la Seconde Guerre mondiale reçoit sa première certification en 1988 au Mexique. Depuis, c’est devenu un véritable business : la vente de produits équitables représente 4,8 milliards d’euros en 2012. 1,3 million de producteurs et travailleurs en bénéficient dans 70 pays.
